La familia Gilinski, junto con su socio árabe International Holding Co. (IHC), ha anunciado la venta de la totalidad de su participación en Grupo Nutresa, un negocio por el que esperan recibir aproximadamente 12.000 millones de dólares. Este proceso marca el fin de una inversión que comenzó hace tres años con una inversión inicial de 3.400 millones de dólares y que recientemente culminó con la salida de Grupo Sura de la estructura accionaria de Nutresa.
Estrategia de venta: división por unidades de negocio
Para maximizar el valor de la transacción, se ha decidido vender las ocho unidades de negocio de Grupo Nutresa por separado. Esta estrategia permite obtener una mayor valoración de cada segmento, en lugar de vender la compañía como un todo.
Según información proporcionada por bancos de inversión consultados por EL TIEMPO, los principales interesados en adquirir estas unidades de negocio provienen de Estados Unidos y Europa. Sin embargo, también se han manifestado intereses desde México y Brasil, lo que demuestra el atractivo de Nutresa en el mercado internacional.
Plazos y confirmaciones
Se espera que la venta de Nutresa se complete antes de que finalice el año 2024. La Superintendencia Financiera ya ha recibido comunicaciones de las directivas de Grupo Nutresa sobre el interés de varias empresas internacionales en adquirir segmentos específicos de la organización.
Además, se convocará a una asamblea extraordinaria de accionistas para abordar posibles conflictos de interés entre los miembros de la Junta Directiva, Jaime Gilinski Bacal y Gabriel Gilinski Kardonski, en relación con la potencial enajenación de activos de Grupo Nutresa.
Explicación del proceso
Una de las fuentes consultadas explicó que las compañías multinacionales tienden a enfocarse en negocios específicos. Por ejemplo, una empresa especializada en galletas no estaría interesada en el negocio de cárnicos. Por ello, la venta de Nutresa se realizará de manera segmentada, permitiendo que cada comprador adquiera solo los negocios que le resulten relevantes, maximizando así el valor total de la transacción.
Grupo Nutresa, reconocido por sus marcas como Starbucks y El Corral, opera en diversas áreas: galletas, chocolates, helados, cafés, cárnicos, pastas, bebidas instantáneas frías (Tresmontes Lucchetti) y alimentos al consumidor.
Respaldo y expectativas
El proceso de venta cuenta con el respaldo del socio árabe IHC. Las ofertas recibidas hasta el momento sugieren que el monto total de la transacción podría alcanzar los 12.000 millones de dólares. Este valor podría incrementarse si se produce una competencia entre los interesados por algunas de las unidades de negocio, lo que elevaría aún más el retorno sobre la inversión inicial de la familia Gilinski.
Antecedentes
Este anuncio llega un mes después de la finalización del proceso de intercambio accionario establecido en el Acuerdo Marco firmado el 15 de junio de 2023. Este acuerdo eliminó la participación de Grupo Sura en Nutresa, dejando a la familia Gilinski y a IHC con una participación del 99,4% en la compañía.
La historia de esta transacción comenzó en noviembre de 2021, con el lanzamiento de la primera oferta pública de adquisición (OPA) por Nutresa. Desde entonces, la familia Gilinski ha trabajado en consolidar su control sobre la empresa, culminando en esta decisión de vender su participación.
Conclusión
La venta de la totalidad de Grupo Nutresa por parte de la familia Gilinski e IHC representa una de las transacciones más significativas en el sector alimentario latinoamericano. La estrategia de vender las unidades de negocio por separado no solo maximiza el valor de la compañía, sino que también asegura que cada segmento sea adquirido por empresas especializadas que puedan potenciar su crecimiento y desarrollo. La comunidad empresarial global observa con gran interés cómo se desarrollará este meganegocio en los próximos meses.
